Vandaag laat ik een voorbeeld zien van een strategie op de AEX met een beperkte investering en een behoorlijke kan op een mooi rendement.
Bij bijv Alex kun je alleen analyses maken op posities die betrekking hebben op dezelfde expiratie-maand.
Zelf heb ik in Excel een toepassing gemaakt waarin je wel verschillende afloopmaanden kunt gebruiken en waarbij je ook een schatting ziet van de tussentijdse resultaten.
Klik op het plaatje hieronder voor een beter beeld.
We kopen dus een call dec 470 en verkopen een call november 470. Per saldo betalen we hier vanmiddag ca. 442,50 voor.
Daarnaast kopen we een put dec 450 en verkopen een put nov 450. Voor deze combinatie betalen we 442,50.
Samen betalen we dus 865 Euro (zie kolom I).
Bij het aangaan van deze positie staat de AEX op ca. 464 (zie cel C38).
De actuele prijzen haalt het programma op gratis op bij het Financiële Dagblad door op het knopje Update te drukken (cel R1).
De tabel geeft de verwachte resultaten per vandaag en dan steeds 6 dagen naar de toekomst.
Op of vóór de expiratie van 20-11-2015 zullen we de positie sluiten.
De regel voor 18-12 telt dus niet meer mee.
Ik heb de tabel nu zo ingesteld dat 460 het midden is en dat we vanaf hier steeds 2,5 punten naar boven of naar beneden gaan.
We maken op expiratiedatum 20-11-2015 winst tussen ca. 445 en 477.
Dus de AEX mag ca. 4% dalen of 3% stijgen.
In de grafiek ziet het er zo uit:
Stel dat we op 9-11-2015 nog steeds op 465 staan, dan zouden we de positie kunnen sluiten. De winst is dan ca. 241 Euro.
Op een investering van 865 Euro is dat niet slecht in 2 weken.
Niet meegenomen in het voorbeeld zijn de transactiekosten voor de opties. Bij aangaan van de positie zullen die ca. 6 Euro (4 x 1,50) zijn en bij sluiten wederom.
Als we de 470 te dichtbij vinden, kan ik ook de 475 nemen.
Is iets goedkoper zelfs en aan de bovenkant komt breakeven nu op een AEX van ca. 481.
Zie plaatje hieronder:
