Vandaag kost een aandeel Akzo ruim 64 Euro.
Stel dat je het interessant vindt om iets te doen met dit AEX-fonds.
Onderaan het plaatje hiernaast zie je dat de volgens Alex 23 analisten een mening gegeven
hebben en dat ze licht positief zijn.
Ook zien we dat het aandeel het afgelopen jaar ongeveer tussen de 55 en 75 heeft bewogen.
Stel nu dat ……….
Omdat ik ook niet weet wat het aandeel het komende jaar gaat doen ga ik wat alternatieven bekijken.
Omdat 1 optie altijd 100 aandelen betreft gebruik ik indien nodig 100 aandelen.
In alle voorbeelden zie ik af van administratiekosten.
Kopen of verkopen van een optie kost ca. 2 Euro.
Koop of verkoop van 100 aandelen Akzo kost ca. 17 Euro bij Alex
Omdat er veel varianten zijn geef ik alleen aan wat de resultaten zijn bij een koers van 55, 65 en 70 Euro per 16 december 2016 (expiratiedatum).
Ook beschrijf ik alleen Strategie 1, 3, 4 en 6.
Via de volgende links kun je alle Cijfers bekijken/printen of de Grafieken.
Het gebruikte analayse-programma van Alex kan geen tussentijdse resultaten laten zien. Sinus kan dat bijv. wel.
Strategie 1. We kopen 100 aandelen en investeren dus 6.415 Euro.
Bij een stand van 55 Euro hebben we 765 Euro verlies, bij een stand 65 verliezen we 175 Euro en bij 70 verdienen we 735 Euro.
Deze bedragen zijn inclusief de ontvangst van 150 Euro dividend gedurende 2016.
Strategie 3. We kopen een call dec 2016 56 en verkopen een put dec 2016 56 (=Synthetisch aandeel) en verkopen een call dec 2016 70.
De totale investering bedraagt ca. 365 Euro.
Bij een koers van 55 per 16-12-2016 verliezen we 465 Euro. Een stuk minder dan bij strategie 1 dus.
Bij een koers van 65 verdienen we 535 Euro en bij 70 maar liefst 1035 Euro.
Dat is tevens de maximale winst.
Procentueel is dat natuurlijk prachtig.
Strategie 4. We kopen de call dec 2016 60 en verkopen de 65. Ook kopen we een put 65 en verkopen 2 keer de 56.Totale investering ca. 326 Euro.
Bij 55 Euro is de winst maximaal, namelijk 474 Euro.Boven de 60 Euro is de winst altijd 174 Euro (ca 50 % dus).
Strategie 6. We kopen 1 call dec 2016 60 en verkopen 2 keer de call 70.
Ook kopen we 1 put 65 en verkopen 2 keer de 56.
Totale investering is ca.156 Euro.
Bij een stand van 55 is de winst hoog, namelijk 644 Euro. Bij 65 is hij 344 Euro en bij 70 Euro bereiken we de maximale winst van 844 Euro.
Onder de 47 Euro en boven de 75 Euro maken we verlies.
Omdat we 1 call en 1 put “short” zitten moeten we “margin” aanhouden.
Vergeleken met de andere strategieën lijkt dit de meest aantrekkelijke.
In het verhaal hierboven wordt alleen naar de einddatum 16-12-2016 gekeken.
Bij tussentijdse forse bewegingen kan er altijd ingegrepen worden om de positie te beschermen.
Strategie 6 is niet geschikt als je denkt dat het fonds overgenomen kan gaan worden omdat koersen dan soms wel 25% stijgen.